들어가며: 왜 TQQQ QQQI 투자 조합인가
TQQQ QQQI 투자를 시작한 지 몇 달이 지났다. 수많은 ETF들 사이에서 고민하다 결국 이 조합을 선택했는데, 오늘은 그 이유를 솔직하게 적어보려 한다.
TQQQ(https://www.proshares.com/our-etfs/leveraged-and-inverse/tqqq)는 나스닥 3배 레버리지 ETF이고, QQQI(https://www.neos-funds.com/qqqi/)는 나스닥 커버드콜 ETF다. 둘 다 나스닥 기반이지만 성격은 완전히 다르다.
TQQQ QQQI 투자 목표: 성장 + 현금흐름
나는 두 가지를 동시에 원했다.
- 자산의 성장 — 장기적으로 자산이 불어나는 것
- 매월 들어오는 현금 — 투자하면서도 현금흐름을 느끼고 싶었다
단순히 S&P 500 ETF 하나만 사서 묻어두는 것도 방법이지만, 나는 조금 더 적극적인 전략을 원했다. 그래서 성장은 TQQQ가, 현금흐름은 QQQI가 담당하는 구조를 만들었다.
TQQQ 투자 전략: 나스닥 장기 우상향에 베팅하다
왜 3배 레버리지인가
솔직히 레버리지 ETF는 무섭다. 변동성 손실(Volatility Decay)이라는 게 있어서 횡보장에서는 원금이 녹아내린다. 이건 사실이다.
그런데 나는 나스닥이 장기적으로 우상향한다는 전제를 믿는다.
기술은 계속 발전하고, 빅테크 기업들은 여전히 세상을 바꾸고 있다. AI, 클라우드, 반도체… 이 흐름이 10년 안에 꺾일 거라고 생각하지 않는다.
장기 우상향 구간에서 레버리지는 수익을 극대화해준다. 물론 하락장에서는 더 아프겠지만, 그래서 매일 조금씩 사는 방식을 선택했다.
매일 4만원씩, 감정 없이
- 일 매수 금액: 40,000원
- 방식: 자동 정액 매수
매일 4만원이면 한 달에 약 80~90만원 정도. 가격이 오르면 적게 사고, 떨어지면 많이 산다. 변동성이 큰 레버리지 ETF에서 이 방식은 오히려 유리하게 작용할 수 있다.
무엇보다 감정을 배제할 수 있다. “오늘 많이 빠졌는데 더 살까?” 같은 고민을 안 해도 된다. 그냥 시스템이 알아서 산다.
QQQI 투자 전략: ROC 리스크를 알면서도 선택한 이유
먼저, 솔직하게 말하자면
QQQI는 완벽한 상품이 아니다.
분배금의 약 95.8%가 ROC(Return of Capital, 자본환원)다. 이게 뭔 말이냐면, 내가 받는 “배당금”의 대부분이 실제로는 내 원금을 돌려받는 것이라는 뜻이다.
이게 왜 문제냐면:
- NAV(순자산가치)가 점점 줄어들 수 있다
- 하락장에서 회복이 더 어려워진다
- 겉으로 보이는 높은 배당률이 착시일 수 있다
이 사실을 모르고 투자하면 나중에 “왜 내 원금이 줄었지?” 하고 당황하게 된다.
그런데도 왜 QQQI를 선택했나
첫째, 매월 현금이 들어오는 경험이 필요했다.
투자 초반에는 심리 싸움이 가장 힘들다. 특히 TQQQ 같은 변동성 높은 상품을 들고 있으면 마이너스 20%, 30%가 순식간에 찍힌다. 이때 “그래도 매달 배당은 들어오네”라는 심리적 안정감이 생각보다 크다.
QQQI에서 나오는 분배금은 내가 TQQQ를 흔들림 없이 들고 갈 수 있게 해주는 심리적 버팀목이다.
둘째, 분배금을 재투자한다.
받은 분배금을 그냥 쓰는 게 아니라 다시 투자에 넣는다. ROC든 뭐든, 현금이 들어오면 복리 효과를 만들 수 있다. NAV가 줄어드는 속도보다 재투자로 늘어나는 속도가 빠르면 된다.
셋째, 리스크를 인지하고 있다.
모르고 당하는 것과 알고 감수하는 건 다르다. 나는 QQQI의 구조적 한계를 알고 있고, 그래서 올인하지 않는다. 포트폴리오의 일부로만 가져간다.
현재 QQQI 보유 현황
- 보유 수량: 122주
- 평균 단가: $54.60
- 분배금: 재투자 중
TQQQ보다 비중을 낮게 가져간 이유는 단순하다. 성장 비중을 더 높게 가져가고 싶어서. 대략 TQQQ : QQQI = 2 : 1 비율을 유지하고 있다.
내 가치투자 기준과의 타협
사실 나는 가치투자 성향이 있다.
- PER 15배 이하
- PBR 1.5배 이하
- ROE 12~15% 이상
이런 기준으로 종목을 보는 편인데, QQQI의 기초자산인 나스닥-100은 PER 33배 수준이다. 내 기준으로는 “비싸다”.
그런데 현실적으로 지금 시장에서 내 기준에 맞는 좋은 종목을 찾기가 쉽지 않다. S&P 500도 PER 24배 정도고, 좋은 기업들은 대부분 프리미엄이 붙어있다.
결국 인컴 생성이라는 목적을 위해 가치투자 기준을 일부 타협했다. 대신 개별 종목을 살 때는 여전히 내 기준을 엄격하게 적용한다.
TQQQ QQQI 투자 목표: 2030년 월 배당 100만원
솔직하게 공개하자면, 내 목표는 2030년까지 월 배당 100만원이다.
| 연도 | 월 배당 목표 |
|---|---|
| 2026년 | 25만원 |
| 2027년 | 40만원 |
| 2028년 | 60만원 |
| 2029년 | 80만원 |
| 2030년 | 100만원 |
현재는 QQQI에서 월 약 10만원 정도 분배금이 나오고 있다. 아직 갈 길이 멀지만, 매일매일 쌓아가는 중이다.
TQQQ QQQI 투자 전략 정리
| 구분 | TQQQ | QQQI |
|---|---|---|
| 역할 | 성장 (Growth) | 인컴 (Income) |
| 전략 | 나스닥 장기 우상향 베팅 | 커버드콜로 월 분배금 |
| 매수 | 일 40,000원 | 분배금 재투자 |
| 리스크 | 변동성 손실, 큰 낙폭 | ROC로 인한 NAV 침식 |
| 대응 | 정액 매수로 평균 단가 낮추기 | 분배금 재투자, 비중 제한 |
완벽한 전략은 없다. 다만 내가 감당할 수 있는 리스크 안에서, 내 목표에 맞는 전략을 세우는 게 중요하다고 생각한다.
앞으로 이 블로그에서는 매달 투자 현황과 배운 점들을 기록해나갈 예정이다. 실수도 있을 거고, 전략을 수정할 때도 있겠지만, 그 과정을 솔직하게 남기고 싶다.
다음 글에서는 TQQQ의 변동성 손실(Volatility Decay)이 실제로 얼마나 영향을 미치는지 분석해볼 예정이다.
이 글은 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 본인에게 있습니다.